Objetivo
- Oferecer aos participantes amplo entendimento das principais operações estruturadas de dívida de bancos e empresas, bem como examinar as fontes de financiamentos internos e externos existentes no mercado financeiro e mercado de capitais
- Explicar quem e porque compra títulos, quem emite títulos de dívida e de capital, títulos híbridos, e a dinâmica do mercado de títulos corporativos no Brasil e no exterior.
- Verificar os conceitos de rendimento, MaM, cupom e discutir a curva de rendimento, os spreads de crédito e o que eles representam na estrutura de produtos financeiros.
- Discutir os instrumentos financeiros para maximizar o valor da companhia ao utilizar modernas técnicas e ferramentas disponíveis do mercado de capitais no país.
Carga Horária
15 horas
Conteúdo Programático
O Mapa da Estrada – O Mercado Financeiro, conceitos e aplicações
- Competitividade e segmentação do Mercado Financeiro Nacional;
- Demanda por produtos bancários corporativos e estruturados de crédito no mercado de Renda Fixa;
- Mercado Títulos Públicos (conceito de leilões e preços), oferta pública e Operações de Mercado Aberto, racional de investimento e principais funções;
- Mercado de Títulos Privados, sua dinâmica – o processo completo;
- Contabilidade financeira: Aplicação e retorno dos investimentos
- Princípios das decisões em finanças
- Fundamentos da matemática financeira
Operações Corporativas
- Princípios, objetivos e estratégias de Crédito: Corporate Finance;
- Créditos no mercado de capitais e instrumentos de Valores Mobiliários;
- Financiamentos com objetivos específicos, Acquisition Finance, Asset Based Finance, Project Finance, Parceria público-privada (PPP) e dívida renegociada;
- Empréstimos Sindicalizados locais e internacionais, inclui agenda ASG+Clima;
- Créditos Securitizados, suas principais características, desafios e vantagens; o COE – Certificado de Operações Estruturadas.
Principais Produtos de Renda Fixa
- Debêntures e principais características dos tipos deste instrumento;
- Títulos ESG;
- Bonds e Notes no mercado internacional;
Produtos que utilizam ativos
- FIDC – Fundo de Direitos Creditórios;
- C R I – Certificado de Recebíveis Imobiliários; e
- C R A – Certificado de Recebíveis do Agronegócio.
Precificação e aspectos de Distribuição
- Fundamentos de formação de taxas – Regime Simples e Regime Composto;
- Precificação e marcação a mercado de instrumentos selecionados;
- Aspectos do mercado de Derivativos e Precificação de títulos de Renda Fixa;
- Funções de precificação e fluxos de caixa múltiplos, seleção de investimentos;
- O que é um Rating de Risco Corporativo e a diferença do Rating de dívida; aspectos críticos da Distribuição;
- Fundamentos das Metodologias de rating e complexidades das Operações Estruturadas (rating na escala global e nacional), por que os ratings mudam?
Aspectos de Operacionalização e Tributação
- A tributação no mercado financeiro e no mercado de capitais;
- A tributação das operações de renda fixa: conceitos, classificações, tipos de ativos e operações e discussões atuais (para residentes);
- A tributação dos Derivativos;
- Requisitos nos contratos de Hedge;
- Dedutibilidade de perdas – Pré requisitos;
- Discussões tributárias mais recentes.
Gestão de Riscos nas Operações Estruturadas no Mercado de Capitais
- Uso dos modelos de risco e retorno na avaliação e escolha da melhor estrutura;
- Riscos financeiros e o uso de instrumentos de proteção, os derivativos: Hedge operacional e financeiro;
- Política de Crédito e considerações da Política de Cobrança e Recuperação;
- A escolha dos Índices Financeiros Corporativos para seu acompanhamento;
- Segregação do risco da estrutura do risco de crédito do originador;
- Covenants: obrigações positivas e negativas.
ESTUDO DE CASO: Os participantes serão convidados na conclusão do curso a desenvolver propostas de estruturas de dívida corporativa utilizando Estudo de Caso Aplicado.
Revisão Final e Conclusão
- Revisão do curso e principais pontos de retenção
- Tempo para Perguntas Finais e Respostas
- Conclusão de aprendizado do Webinário
Metodologia
Curso teórico-prático, com muita interação entre os participantes (aumentando a possibilidade de network) assim como com o docente, com exercícios e discussão de cases reais e simulações, tanto em plenário como em grupos e individualmente.
- Participante deve ter no mínimo 75% de frequência no curso, considerando apenas a permanência integral nas aulas para estar elegível ao recebimento do certificado.
- O participante receberá as orientações de emissão do certificado por e‑mail em até 5 dias úteis após o curso.
Instrutores
Ricardo Kovacs: Consultor Sênior de Riscos em entidades financeiras internacionais, como IADB – Washington/DC, Assets, bancos e seguradoras na América Latina, com mais de quarenta anos de experiencia na indústria financeira. Ocupou posições de comando no Grupo SANTANDER e Citibank Brasil e possui especialização na Columbia University, NY, USA – Graduate School of Business, Cambridge University.
Público Alvo
Profissionais de instituições financeiras e de empresas, que já atuam na área e desejam aprofundar conhecimentos ou desejam atuar em operações bancárias, com interesse em operações estruturadas de captação de recursos no mercado financeiro e de capitais. Profissionais que pretendem entender as principais características dos produtos de renda fixa nacional, incluindo aspectos do processo de precificação, cálculo do risco corporativo envolvido e instrumentos de proteção/ hedge destas estruturas financeiras.
Pontuação CRC/CFC
AUD – 15
PERITO – 15
CMN – 15
SUSEP – 15
PREVICAUD – 15
PROGP – 15
PRORT – 15
PREVIC – 15
Para pontuar no CRC: Após a realização do curso e emissão do certificado, envie um e-mail para atendimento@abbc.org.br com nome completo, CPF e certificado do curso realizado.
